Влияние совокупного капитала на финансовую устойчивость и платежеспособность сельскохозяйственных предприятий
Аннотация
Обоснование. В исследовании даны определения дефиниций «капитал», «совокупный капитал», «финансовая устойчивость», «платежеспособность», проанализировано влияние состава и структуры совокупного капитала на финансовую устойчивость и платежеспособность сельскохозяйственных формирований. Проведенное исследование базировалось на общенаучных методах познания. В ходе исследования была рассмотрена история развития дефиниции «капитал» и его составляющих, систематизированы риски, оказывающие негативное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий аграрного бизнеса. В статье определены составляющие совокупного капитала предприятий АПК, исследована их взаимосвязь, а также взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности, проведен отбор показателей, наиболее полно характеризующих уровень финансовой устойчивости и платежеспособности экономических субъектов, проведен анализ влияния совокупного капитала на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятий аграрного бизнеса. В исследовании сформулированы основные проблемы, оказывающие негативное влияние на состав и структуру совокупного капитала и, как следствие, на финансовую устойчивость и платежеспособность сельскохозяйственных предприятий, предложены направления оптимизации состава и структуры совокупного капитала, которые могут оказать положительное воздействие на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий аграрного бизнеса.
Цель. Целью данного исследования является изучение влияния совокупного капитала на финансовую устойчивость и платежеспособность сельскохозяйственных предприятий.
Материалы и методы. Исследование базировалось на следующих методах познаний: статическом, диалектическом, логическом, сравнительном, а также использовались методы моделирования, формализации, синтеза, индукции, дедукции, анализа, группировки, наблюдения, абсолютных, относительных, средних величин.
Эмпирической базой проведенного исследования послужили основные формы бухгалтерской отчетности предприятий аграрного бизнеса, функционирующих в южных районах Ростовской области, а также официальные статистические данные.
Научно-методологической основой исследования послужили законодательно закрепленные принципы составления бухгалтерской и статистической отчетности, методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, статьи отечественных и зарубежных учетных в научных изданиях, материалы научно-практических конференций, монографии.
Результаты. Оптимальное взаимодействие составляющих совокупного капитала обеспечивает эффективное управление аграрным предприятием в современных условиях хозяйствования и оказывает непосредственное влияние на его финансовую устойчивость и платежеспособность.
Проведенное исследование показало, что все предприятия, где преобладающую долю в финансовом капитале занимает собственный капитал, более финансово устойчивы, чем те, которые осуществляют уставную деятельность за счет заемных источников финансирования. Доля покрытия долгов сельскохозяйственных предприятий в большей степени зависит от величины финансового капитала в структуре совокупного каптала, то есть чем большую долю занимает собственный капитал в совокупном капитале, тем больше вероятности своевременного покрытия долговых обязательств перед контрагентами. Вероятность погашения текущей задолженности выше у тех предприятий, у которых велика доля заемного капитала в составе совокупного. Самый низкий уровень общей платежеспособности наблюдается на предприятии, где имеет место большая доля заемного капитала.
Таким образом, на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности аграрных предприятий оказывает соотношение составляющих финансового капитала в составе совокупного капитала. Физический капитал в составе совокупного капитала оказывает опосредованное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность аграрных предприятий.
Заключение. Различные формы собственности и размеры исследуемых предприятий не оказывают существенного влияния на состав и структуру их совокупного капитала. Данный факт оказывает негативное влияние на уровень их финансовой устойчивости и платежеспособности, что предполагает необходимость разработки мероприятий по оптимизации состава и структуры капитала предприятий с учетом условий осуществления их уставной деятельности.
EDN: GIBQXJ
Скачивания
Литература
Rödiger, M., Zorn, A., Mielewczik, M., Heitkämper, K., Roesch, A., & El Benni, N. (2024). How does pesticide reduction affect labour time and profitability? A crop production case study. Agricultural Systems, 220, 104101. DOI: https://doi.org/10.1016/j.agsy.2024.104101
Badakhshan, E., & Bahadori, R. (2024). A simulation based optimization model for balancing economic profitability and working capital efficiency using system dynamics and genetic algorithms. Decision Analytics Journal, 12. DOI: https://doi.org/10.1016/j.dajour.2024.100498
Jouida, S. (2018). Diversification, capital structure and profitability: a panel VAR approach. Research in International Business and Finance, 45, 243–256. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2017.07.155
Pham, N.-S. (2023). Intertemporal equilibrium with physical capital and financial asset: role of dividend taxation. Mathematical Social Sciences, 123, 95–104. DOI: https://doi.org/10.1016/j.mathsocsci.2023.03.002
Usman, A., Wirawan, H., & Zulkifli. (2021). The effect of human capital and physical capital on regional financial condition: the moderating effect of management control system. Heliyon, 7(5), e06945. DOI: https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2021.e06945. EDN: https://elibrary.ru/ZKNWYE
Abbas, F., Ali, S., Woo, K. Y., & Wong, W.-K. (2024). Capital and profitability: the moderating role of economic freedom. Heliyon, 10, e35253. DOI: https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2024.e35253
Efremenko, I., Bondarenko, V., Romanishina, T., Rudoy, D., & Olshevskaya, A. (2021). Application issues of spatial interaction marketing in the regional agribusiness sustainable development. E3S Web of Conferences, 273, 08080. DOI: https://doi.org/10.1051/e3sconf/202127308080
Orlova, S., Harper, J. T., & Sun, L. (2020). Determinants of capital structure complexity. Journal of Economics and Business, 110, 105905. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2020.105905
Agoraki, K. K., Giaka, M., Konstantios, D., & Negkakis, I. (2024). The relationship between firm level climate change exposure, financial integration, cost of capital and investment efficiency. Journal of International Money and Finance, 141, 102994. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2023.102994
Palea, V., & Santhià, C. (2022). The financial impact of carbon risk and mitigation strategies: insights from the automotive industry. Journal of Cleaner Production, 344, 131001. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2022.131001
Butkova, O., & Kravchenko, V. (2021). Modern methodology and methods of capital structure analysis of agricultural enterprises. IOP Conference Series: Earth and Environmental Science, 937, 032066. DOI: https://doi.org/10.1088/1755-1315/937/3/032066
Agoraki, K. K., Giaka, M., Konstantios, D., & Negkakis, I. (2024). The relationship between firm level climate change exposure, financial integration, cost of capital and investment efficiency. Journal of International Money and Finance, 141, 102994. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2023.102994. EDN: https://elibrary.ru/OFPZUH (повторная ссылка; см. п. 9)
Lewin, P., & Cachanosky, N. (2018). Substance and semantics: the question of capital. Journal of Economic Behavior & Organization, 150, 423–431. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jebo.2018.01.024
Butkova, O. (2020). Modern methodology and methods of capital structure analysis of agricultural enterprises. E3S Web of Conferences, 210, 13003. DOI: https://doi.org/10.1051/e3sconf/202021013003
Efremenko, I., & Butkova, O. (2024). The influence of the combination of physical and financial capital on the profitability of agricultural formations. Bio web of Conferences, 138, 03043. DOI: https://doi.org/10.1051/bioconf/202413803043
Meskhi, B., Bondarenko, V., Efremenko, I., Romanishina, T., Rudoy, D., & Olshevskaya, A. (2020). Impact of globalization and digitalization on the efficiency of environmental development of territories. E3S Web of Conferences, 217, 06012. DOI: https://doi.org/10.1051/e3sconf/202021706012
Mau, V. (2016). Anti crisis measures or structural reforms: Russian economic policy in 2015. Russian Journal of Economics, 2, 1–22. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ruje.2016.04.001
Copyright (c) 2025 Innessa N. Efremenko, Oksana V. Butkova
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution-NonCommercial-NoDerivatives» («Атрибуция — Некоммерческое использование — Без производных произведений») 4.0 Всемирная.
